Perusahaan Panca Budi Idaman Tbk (PBID) bergerak di bidang plastik dan biji plastik.
Awal saya memilih saham ini karena tiga variabel kunci saya di tahun 2018 PER, PBV, dan ROE yang ketiganya terpenuhi. Namun seiring berjalannya waktu saya mulai gelisah dengan adanya campaign stop penggunaan plastik. Kegelisahan itu bisa ditenangkan oleh performa perusahaan yang cenderung baik berdasarkan :
Pendapatan yang cenderung naik
Aset yang cenderung naik
Ekuitas yang lebih besar dari liabilitas
Cash Flow yang cenderung positif
Tentu akan ada pro kontra dari point - point di atas, hanya bagi saya poin di atas dalam 5 tahun terakhir cukup stabil. Dalam dunia bisnis itu sendiri untung mempertahankan neraca keuangan agar tetap positif tentu ada kesulitan. PBID berdasarkan data yang ada mampu menjaga neraca neraca tersebut.
Valuasi PBID
Untuk Valuasi PBID bila menggunakan metode perbandingan dengan obligasi negara seperti yang saya lakukan di pembelian saham BSD saya, untuk PBID akan mengeluarkan formulasi seperti :
EPS Tahunan = 251
Bunga obligasi = 7.8%
EPS/Bunga obligasi = 3.217Harga per hari ini ketika blog ini saya ketik PBID di harga 1.930/lembar saham. Sehingga, melalui formulasi ini saya masih memiliki opsi untuk membeli saham PBID.
Untuk valuasi yang biasa saya gunakan juga adalah rata - rata PBV dan PE sehingga bila melihat data seperti berikut :
Berdasarkan hasil di atas dimana PBV rata rata dan PER rata rata masing masing di angka 1.31 dan 7.53 sehingga untuk melakukan pembelian di kondisi seperti ini kurang bijak.
Kesimpulan!
Valuasi di atas sempat menimbulkan kegaduhan di pikiran saya karena opsi membeli dibenarkan oleh perbandingan dengan obligasi negara sedangkan opsi hold dibenarkan oleh rata - rata PBV dan PER. Saya memutuskan untuk melakukan hold di saham PBID dengan alasan penyusunan kembali porsi dalam portofolio saham saya.
PBID secara moat economy-nya harus saya pelajari lebih lanjut tentu karena campaign stop menggunakan plastik. Jelas untuk memprediksi hal tersebut cenderung ke arah yang spekulatif sehingga porsi PBID dalam portofolio saham saya tidak mendominasi. Apabila PBID terus menjaga neraca keuangannya dan integritasnya, opsi saya akan selalu beli atau tahan sampai dimana terjadi perubahan bisnis model yang disebabkan oleh faktor internal atau external baru saya akan melakukan pelepasan saham PBID.
Bila blog ini memberikan inspirasi bagi pembacanya tolong dipertimbangkan untuk membagikan ke keluarga dan teman. Mungkin mereka membtuhkannya juga. Tetaplah menyebar kebaikan. Cheers!
Mohon berkunjung ke Anchor by Naldo bila berkenan.
Commentaires